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净收益下降34.7%,金融债务增加!收购孟山都之后,拜耳业绩首次披露!

2018-09-11 23:38:57 来源:南方农村报

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拜耳完成历史性收购


• 自6月7日起按比例合并孟山都业务

• 集团销售额增长8.5%(经汇率与资产组合调整),达到94.81亿欧元

• 尽管受到汇率的不利影响,不计特殊项目的息税折旧摊销前利润增长3.9%,至23.35亿欧元

• 处方药事业部销售额实现增长(经汇率与资产组合调整),但盈利下滑——研发投入大幅增长

• 健康消费品业务再次下滑

• 作物科学事业部的销售额和盈利在去年同期下滑后实现强劲增长

• 动物保健事业部的销售额(经汇率与资产组合调整)和盈利有所增加

• 净收益达到7.99亿欧元

• 每股核心收益增长1.3%,至1.54欧元

• 2018年集团展望已获确认,经调整以反映收购情况


勒沃库森,2018年9月5日 – 拜耳于2018年第二季度成功完成历史性收购,与此同时,即使不考虑新收购的孟山都业务,其经营业绩亦有所增长。


经汇率与资产组合调整后,四大业务中有三项业务的销售额有所增加。管理委员会主席沃纳•保曼(Werner Baumann)在周三发布中期报告时表示:“我们正在逐步实现年度目标”。


由于作物科学业务和动物保健业务销售额增长,不计特殊项目的息税折旧摊销前利润亦有所增加。拜耳已对其集团展望进行调整,以涵盖自收购之日起获得的孟山都销售额和盈利。公司的目标是2018年支付的每股股息至少与上年持平。


2018年6月7日,拜耳以630亿美元(包括孟山都的待偿还债务)完成了对孟山都的收购。“对孟山都的收购使两项表现强劲而高度互补的业务合二为一:拜耳的创新化学与生物作物保护产品组合,以及孟山都在种子和性状领域的专业知识。”保曼表示。“我们目前是农业的领导者之一,恪守创新和可持续发展的明确承诺,致力于为我们的客户和社会带来价值。”他补充道。拜耳可以充分发挥其团队在农业领域的丰富专业知识,并且在种子和作物保护领域拥有强大的产品组合,涵盖多种作物和农药类型,以及先进的研发平台和领先的数字化农业业务。


集团销售额和收益增长


拜耳集团在2018年第二季度的销售额增长8.5%(经汇率与资产组合调整),达到94.81亿欧元。


根据报告,销售额增长8.8%。不计特殊项目的息税折旧摊销前利润增加3.9%,至23.35亿欧元。汇率的不利影响使收益减少了约1.3亿欧元。息税前利润下降了7.7%,至13.51亿欧元,其中包含3.63亿欧元的特殊费用(2017年第2季度:2.44亿欧元),主要来源于与收购孟山都相关的支出。净收益下降34.7%,至7.99亿欧元,主要原因是在科思创业务剥离后未计入其收益。相比之下,持续经营的每股核心收益增长1.3%,达到1.54欧元。


在持续经营业务中,经营活动所提供的现金净额增加17.8%,达到22.4亿欧元,主要原因是营运资金所占用的现金减少。自2018年6月30日起,由于收购孟山都,金融债务净额增至446.97亿欧元。


尽管亚太地区销售额恢复增长,健康消费品业务仍有下滑


自我保健产品(健康消费品)的销售额下降了1.4%(经汇率和资产组合调整),至14.13亿欧元。“亚太地区业务恢复增长”,保曼表示。然而,该地区的销售额增长量未能完全抵消其他市场的下滑量,尤其是欧洲/中东/非洲和北美市场的下滑量。


BepanthenTM/BepantholTM两款伤口护理和护肤产品的销售额增长了2.7%(经汇率和资产组合调整后),主要得益于欧洲市场的增长。镇痛产品Aleve™的业务亦出现增长(经汇率和资产组合调整后增长3.3%),主要得益于美国产品线的延伸。得益于亚太市场持续的强劲需求,拜耳孕期维生素爱乐维®的销售额增长了31.3%(经汇率和资产组合调整后)。抗组胺剂开瑞坦®的业务下降了5.7%(经汇率和资产组合调整后),主要原因是中国消费者购药行为的变化和美国过敏季节明显推迟。足部护理产品Dr.Scholl’s™ 的销售额下降了9.8%(经汇率和资产组合调整后),尤其在美国市场,原因是拜耳在去年同期从美国市场销售商增加库存的情况中获得收益。总体而言,Dr.Scholl’s™品牌在美国市场的重新定位正在取得积极进展。


健康消费品业务不计特殊项目的息税折旧摊销前利润下降18.5%,至2.56亿欧元,经汇率调整后下降14.6%,主要原因是产量下降和销售成本上升,部分原因是产品结构发生了变化。


作物科学事业部收益同比增长一倍


农业业务(作物科学事业部)销售额高达30.11亿欧元。该销售额包括按相应比例计算的从2018年6月7日起从收购孟山都交易中获得的5.43亿欧元,以及8月份剥离给巴斯夫业务的4.68亿欧元。


经汇率和资产组合调整后,销售额增长了21.4%。该增长部分得益于去年同期确认巴西高库存情况下提取的高额作物保护产品退货准备金。由于采取的措施已于2018年第二季度顺利完成,因此库存已趋于正常水平。


拜耳通过收购孟山都公司,其种子业务得到扩张,尤其是玉米和大豆种子业务。此外,拜耳现有的除草剂业务也得到显著拓展。就区域而言,该交易主要扩大了拜耳在北美和拉丁美洲的业务。


目前,拜耳公司最新的报告结构分为7个业务部门和其他类别。经汇率和资产组合调整后,杀菌剂(增长47.8%)、杀虫剂(增长37.1%)和大豆种子与性状(增长37.8%)的销售额增长尤为强劲。经汇率和资产组合调整后,除草剂、其他(均增长12.7%)和蔬菜种子(增长5.9%)的销售额亦实现了增长,然而玉米种子与性状销售额保持不变,环境科学业务销售额下降了14.1%。


作物科学事业部不计特殊项目的息税折旧摊销前利润增长了99.1%,达到6.31亿欧元。去年同期,巴西的情况对收益造成了负面影响。


2018年第2季度,新收购的业务贡献了7000万欧元收益。但另一方面,汇率的不利影响使收益减少了5200万欧元(不包括孟山都公司业务)。


集团展望调整,稳定的股息设为最低目标


由于对孟山都的收购交割晚于预期时间,拜耳2018年收益将低于其2月的预测,原因是孟山都的业务具有季节性。“因为所收购的业务的大部分收入尤其是收益都是上半年创造的,”保曼解释道。


预计拜耳集团的销售额将超过390亿欧元(先前预期:低于350亿欧元),其中超过50亿欧元销售额来自所收购的孟山都业务。将部分业务剥离给巴斯夫将使预期销售额减少约10亿欧元。这相当于在经汇率与资产组合调整的基础上,实现中等幅度个位数百分比增长(先前预期:低至中等幅度个位数百分比增长)。


目前拜耳预期不计特殊项目的息税折旧摊销前利润会实现低至中等幅度的个位数百分比增长(先前预期为:低幅度个位数百分比下滑)。经汇率调整后,相当于高幅度的个位数百分比增长(先前预期为:中等幅度的个位数百分比增长)。


目前预期每股核心收益将为5.7至5.9欧元(先前预测为:与上年持平)。经汇率调整后,相当于高幅度的个位数百分比下滑(先前预测为:中等幅度的个位数百分比增长)。为了反映发行认购权实现的股本增加中的红利成分,上年核心每股收益已重新调整为6.64欧元,在本季度也对其予以考虑。


公司的目标是2018年支付的每股股息至少与上年持平,这将代表与其现有的股息分配政策(每股核心收益的30%-40%)相比有所上升。


“我们预期合并后的业务能够带来良好的业绩表现,并希望通过支付有吸引力的股息与我们的股东分享公司的成果,”保曼如是说。鉴于该行业的高度季节性,收购的孟山都业务将为每股核心收益做出小部分贡献。但是,它将提供大量的经营现金流。此外,拜耳能够从与巴斯夫的业务剥离交易实现的预期收入以及从已确认的科思创股份出售收入中获利。本年年底的金融债务净额将大大低于最初的预期,总额约为370亿欧元。


展望考虑了收购孟山都股份的资金成本以及按当时的比例增加股本后拜耳股份有限公司(Bayer AG)股数的增加。剥离至巴斯夫的业务自其各自剥离日期起已被排除在外。


对于处方药业务和动物保健业务,拜耳已确认其先前的销售额和盈利指引。


对于健康消费品业务,公司已确认其预期的销售额和经汇率调整的不计特殊项目的息税折旧摊销前利润。对于不计特殊项目的息税折旧摊销前利润,目前拜耳预期由于汇率影响,会出现中等幅度的个位数百分比下滑(先前预期为:低幅度的个位数百分比下滑)。


对于作物科学业务,目前公司预测的销售额为略高于140亿欧元(先前预期为:超过95亿欧元)。


如前所述,这包括收购业务带来的超过50亿欧元的销售额增长效应,以及将部分业务剥离给巴斯夫造成的约10亿欧元的不利影响。经汇率与资产组合调整后,拜耳依旧预期实现中等幅度的个位数百分比增长。对于不计特殊项目的息税折旧摊销前利润,公司预计会实现中等幅度的百分之二十几增长(先前预期为:中到高幅度的个位数百分比)。经汇率调整后,目前拜耳预期会实现约30%的增长(先前预期为:中等幅度百分之十几增长)。


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来源丨拜耳供稿

编辑丨农财君

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